从已披露的数据来看，半导体行业并未呈现普涨态势，而是展现出鲜明的结构性特征：存储产业进入高景气周期，企业盈利能力大幅释放；端侧AI加速落地，带动AIoT芯片需求持续增长；国产高端芯片受益于产品升级和行业景气回暖，实现业绩快速增长。

存储迎来超级景气周期，江波龙、紫光国芯业绩爆发

如果要评选今年上半年表现最亮眼的半导体细分赛道，存储无疑位居前列。

今年以来，AI服务器、AI PC、AI手机等终端需求持续增长，HBM、DDR5、企业级SSD等产品需求旺盛。与此同时，全球存储晶圆新增产能依然有限，供需关系持续改善，推动DRAM、NAND Flash价格维持上涨趋势，也使整个存储产业进入盈利兑现阶段。

作为国内存储龙头，江波龙交出了一份极具冲击力的业绩预告。

江波龙预计2026年上半年实现营业收入220亿元至250亿元，同比增长115.78%至145.20%；归母净利润92亿元至110亿元，同比暴涨62204.03%至74393.95%；扣非净利润90亿元至105亿元，同比增长27844.32%至32501.71%。

江波龙表示，报告期内，下游需求持续增长以及全球存储晶圆产能总体增长有限，为公司创造了良好的外部环境。同时，公司与多家全球主要存储晶圆原厂续签长期供应协议，进一步保障晶圆供应。此外，公司持续推进SPU主控芯片、自研软件架构HLC及高端封测能力建设，并积极布局端侧AI存储产品，与AMD完成联合调优，实现SSD存储智能体降低约40%的DRAM占用，为未来端侧AI应用奠定技术基础。

同样受益于存储产业高景气，正在冲刺IPO的紫光国芯也实现业绩大幅增长。公司预计2026年上半年营业收入21.9亿元至24.2亿元，同比增长191.28%至221.93%；归母净利润6.2亿元至6.8亿元，同比增长10739.41%至11883.18%。

作为国内重要的存储芯片设计企业，紫光国芯近年来持续布局DRAM、LPDDR、eMMC、UFS等产品，在国产存储需求持续提升以及AI终端带动存储升级的背景下，公司盈利能力快速修复，也成为本轮存储景气周期的重要受益者。

从两家企业的业绩表现不难看出，存储行业已经从此前的周期修复迈向盈利兑现阶段。随着AI基础设施建设持续推进，以及端侧AI不断催生新的存储需求，高端存储产业仍有望保持较高景气度。

端侧AI加速落地，芯片设计迎来新增长点

如果说过去几年AI主要拉动的是GPU和算力芯片，那么今年以来，AI正在加速向终端侧渗透。

AI眼镜、智能座舱、机器人、工业终端以及智能家居等应用不断落地，推动AIoT进入新的发展阶段，也让芯片设计企业迎来新一轮成长机遇。

安凯微在此机遇下实现了扭亏为盈，预计2026年上半年实现营业收入4.33亿元至4.39亿元，同比增长84.80%至87.36%；预计归母净利润3800万元至4300万元，同比实现扭亏；扣非净利润也同步实现盈利。

安凯微表示，市场需求持续增长、产品顺利导入客户，以及针对存储等上游原材料和封装成本上涨适度调整产品售价，共同推动了营业收入和盈利能力提升。

受益于市场需求持续增长，瑞芯微上半年业绩也实现快速提升。2026年上半年其预计实现营业收入28.70亿元至29.10亿元，同比增长40.28%至42.24%；实现归母净利润8.50亿元至9.10亿元，同比增长60.03%至71.33%；扣非净利润同比增长60.93%至72.56%。

瑞芯微表示，尽管今年二季度全球电子行业受到存储涨价以及PCB、玻纤布、电阻电容等原材料供应紧张的影响，但AIoT市场仍保持较快增长，尤其是AI智能体的发展正推动端侧AI（AIoT2.0）进入规模化落地阶段。报告期内，公司RK3588、RK3576、RV1100系列等AI算力平台持续放量，汽车音频芯片、协处理器及新一代AI平台产品陆续导入客户，为业绩增长提供了持续动力。

从瑞芯微和安凯微的业绩可以看到，AI正从云端逐步向终端扩散，AIoT、边缘计算等应用开始进入商业化兑现阶段。对于芯片设计企业而言，这意味着新的市场空间正在快速打开。

国产高端芯片盈利能力持续改善

除了AI和存储之外，国产高端芯片也在本轮行业复苏中展现出较强韧性。

近年来，随着国产替代持续推进，高性能FPGA、车规级MCU、安全芯片等产品需求不断提升，叠加下游工业控制、汽车电子、智能终端等市场恢复增长，国产高端芯片企业正在逐步释放盈利弹性。

复旦微电预计2026年上半年实现营业收入22亿元至24亿元，同比增长19.64%至30.52%；归母净利润8亿元至10亿元，同比增长313.19%至416.49%；扣非净利润3.5亿元至4.5亿元，同比增长91.98%至146.83%。

公司表示，报告期内，行业景气度回升以及下游客户需求增长，推动集成电路设计各产品线收入和毛利同步提升。同时，FPGA、NFC射频、RFID、车规级MCU等产品持续迭代并形成收入贡献，产品结构不断优化，经营效率进一步提升。

整体来看，本轮半导体业绩回暖已不再是简单的周期反弹，而是由AI需求驱动、存储景气上行和国产替代加速共同形成的新一轮增长逻辑。

随着半年报进入密集披露阶段，寒武纪、中微公司、士兰微、沪硅产业、拓荆科技、北方华创等更多半导体产业链龙头企业也将陆续公布业绩，为下半年产业的发展提供更清晰的观察窗口，维科网半导体将持续跟踪报道。