◎文 | F.Lin. ◎编辑 | 小木

钻石之后，英伟达又带火了陶瓷。

6月，英伟达Rubin平台架构细节浮出水面。

这其中，一组数据引发行业震动：新一代Rubin平台单颗GPU的功耗为2300W。相当于把两台微波炉，同时塞进一颗芯片里。

随着功耗的指数级攀升，让两个原本不起眼的元器件，从幕后走到了台前。

一个是负责供电稳定的MLCC（多层陶瓷电容器）。

普通服务器MLCC用量是2000-3000颗，AI服务器是普通服务器的近10倍。

根据摩根士丹利测算，英伟达Rubin平台VR200 NVL72，单机柜MLCC用量已飙升至60万颗，成本也从1530美元增至4320美元，暴增182%。

另一个是负责散热的陶瓷基板。

传统有机基板导热系数仅1-5 W/(m·K），而氮化硅陶瓷基板可达300 W/(m·K），是前者的40到60倍。随着AI芯片散热需求持续提升，陶瓷基板也从“可选项”变成了“必选项”。

当算力竞赛从芯片算力延伸到散热材料，作为材料大省的山东“意外”又拿到了一张入场券。

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MLCC被称为“电子工业的大米”，陶瓷基板是AI算力的“散热救星”。这两大元器件的性能天花板，都指向同一个上游核心材料——高端陶瓷粉体。

全球陶瓷粉体市场高度集中，长期被日本和美国企业垄断，前七大厂商中有五家来自日本。

而生产高纯钛酸钡粉体所必需的水热法工艺，全球只有两家企业掌握量产技术。

一家是日本的堺化学，另一家便是东营的国瓷材料。

东营，一座石油城市，就这样卡住了全球AI陶瓷材料最上游的咽喉。

成立于2005年的国瓷材料，是国内首家、全球第二家成功运用水热工艺批量生产纳米钛酸钡粉体的企业，在钛酸钡基础粉体领域占据核心地位。

以国瓷材料为核心，东营的先进陶瓷产业发展迅速。截至目前，东营市功能陶瓷材料、陶瓷墨水市占率全国第一，并已建成国内最大的高端纳米级电子陶瓷材料生产基地。

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不过，在规模提升的成效下，山东的先进陶瓷产业仍存在明显短板：

拥有全球最好的陶瓷粉体，却做不出英伟达最需要的基板。

最直接的对照，是潮州的三环集团。

三环集团拥有从粉体到基板到器件的完整能力。2025年，其电子元件业务营收33.08亿元，同比暴增43.95%，已成为第一大收入来源。

有消息称，三环集团是英伟达核心供应商，直接绑定H100/GB200/GB300等AI服务器平台。

相比之下，山东不缺原材料，而是缺少向下游基板、器件等高端高附加值领域延伸的能力。

国瓷材料的钛酸钡粉体，在MLCC用粉体领域确实是全球顶尖水平。

但粉体要变成MLCC器件，需要流延、叠层、共烧；要变成陶瓷基板，需要精密成型、金属化、高温共烧。

这些环节，山东虽不是完全空白，但目前主要还是面向结构陶瓷、耐磨件、光伏耗材等领域，尚未在电子级基板、器件环节形成产业闭环。

国瓷材料子公司国瓷赛创的氮化铝基板虽有突破，但公司公告明确提示“尚在与客户联合研发阶段，尚未产生批量订单”。

对于山东而言，真正的命题不是“能不能进入英伟达的供应链”，而是能否培育出从陶瓷粉体、MLCC器件到陶瓷基板、封装模块的完整产业链，把主动权牢牢握在自己手中。

在材料领域，山东另一家企业力诺药包，也有望杀入半导体玻璃基板产业。

总部位于济南的力诺药包，深耕中硼硅药用玻璃三十余年，其在高纯配方、精密熔制等方面的技术积累，与半导体封装所需的低碱硼硅电子玻璃底层技术高度相通。

目前，力诺药包采取“电子玻璃原片自主化”+“TGV（玻璃通孔）一体化加工” 的双路线，试图打通从配方到成品的全流程，目标是缓解国内高端玻璃原片依赖进口的短板。

不过，力诺药包官方多次公告明确，相关产品（包括玻璃基板、微晶玻璃等）“仍在研发试验或送样阶段”。

山东还有一家上市公司滨化股份，也成为了算力受益股。

滨化股份原主营业务是环氧丙烷、烧碱等基础化工产品，如今凭借电子级氢氟酸/氯气等半导体材料（打入芯片制造供应链）以及丙二醇冷却液（应用于AI服务器液冷系统），成功杀入AI产业链。

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实际上，在这一波AI大爆发浪潮中，除了AI芯片、存储芯片、光模块等与AI直接相关的行业，电力能源已被视作全球AI竞赛的“胜负手”，与之相关的散热液冷、电力能源设备等行业也跟随AI大潮迎来狂飙。

在这些领域，山东多家原本在传统产业深耕的上市公司，纷纷下场参与到这场全球AI狂欢中，赚得盆满钵满。

其中，潍坊的潍柴动力和旗下的潍柴重机、豪迈科技，烟台的杰瑞股份和冰轮环境等，青岛的汉缆股份等，通过切入AI数据中心电力装备赛道，市值纷纷迎来大涨。

每一次科技革命和工业革命的深层突破，都离不开能源革命与材料革命。

山东作为我国传统的能源大省、化工与材料重镇，长期以来积淀的石油化工、装备制造、陶瓷材料等基础工业，恰恰构成了参与新一轮科技革命的最厚实“家底”。

AI算力的爆发，一端需要稳定充沛的电力供给与散热系统（能源基础设施），另一端需要高纯度电子化学品、先进陶瓷封装、玻璃基板等底层材料支撑（材料创新）。

山东这批传统企业，正是凭借几十年深耕积累的工艺、产线与供应链能力，在转型中找到了“新能源+新材料”与AI产业链的咬合点。

从潍柴、杰瑞的AI供电装备，到滨化、国瓷的半导体材料，再到冰轮、朗进的温控方案，无一不是传统产业向新兴赛道自然延伸的成果。

这不仅仅是企业个体的突围，更是一个工业大省借助深厚产业积淀、主动拥抱技术变革的缩影。

当传统制造遇上算力浪潮，山东这些“不起眼”的化学合成、精密制造能力，反而成了最稀缺、最难以复制的竞争壁垒，有望在新的产业周期中迎来更大的发展空间。

       原文标题 : 被英伟达带飞，山东又一家底产业要爆发